Private Equity Fonds und Private Equity Dachfonds

Unter dem Begriff Private Equity versteht man privates Beteiligungskapital, das Unternehmen von Privatpersonen und eben den Private Equity Fonds zur Verfügung gestellt wird. Die Firmen, in die investiert wird, werden meist (noch) nicht an der Börse gehandelt. Durch die Beteiligung sollen Investitionen ermöglicht und somit ein höherer Ertrag erzielt werden.

Private Equity wird in verschiedene Bereiche eingeteilt. So findet man in diesem Zusammenhang den Begriff Venture Capital. Dieser beschreibt die Finanzierung von jungen Unternehmen, die in der Regel noch keinen Kredit bei der Bank erhalten. Mit dem zur Verfügung gestellten Eigenkapital wird der Geschäftsbetrieb oft erst ermöglicht. Da es meist Kenner der Branche sind, die hier investieren, stehen sie zudem den jungen Unternehmern mit ihrem Knowhow und entsprechenden Kontakten zur Verfügung.

Die Private Equity-Branche wurde jedoch, vor allem in jüngster Zeit, durch Buy-outs bekannt. Hier wird in bereits etablierte Firmen investiert. Neben Eigenkapital wird hierzu oft auch Fremdkapital genutzt, das bis zu zwei Dritteln der gesamten Investition betragen kann.

Die Unternehmen haben durch die neuen Richtlinien nach Basel II oft nur unter erschwerten Bedingungen die Möglichkeit, bei der Bank Kredit zu erhalten. Die Beteiligung an der Firma soll wiederum Investitionen fördern, um es rentabler zu machen. Wurde dies erreicht, wird das Unternehmen durch den Private Equity Fonds im Anschluss entweder gewinnbringend verkauft oder an die Börse gebracht.

Da viele Kleinanleger keine direkten Investitionen tätigen können, gibt es Privat Equity Fonds. Diese sammeln das Geld der Anleger und investieren es in aussichtsreiche Unternehmen. Anlagen sind hier bereits ab einem Betrag von EUR 10.000-15.000 möglich.

Das Risiko des Fonds besteht darin, dass Unternehmen die Erwartungen nicht erreichen können, somit ist sogar der Totalverlust einzukalkulieren. Dieses Risiko kann man durch eine Investition in Private Equity Dachfonds reduzieren – diese investieren in einzelne Private Equity Fonds. Durch die breitere Streuung gelten Private Equity Dachfonds als sicherer.

Zwar sind Privat Equity Fonds sehr risikobehaftet, doch die Renditeaussichten sind hoch. Sie liegen durchschnittlich zwischen 8-12% p.a. Aus diesem Grund können Privat Equity-Gesellschaften nicht über Kapitalmangel klagen.

Weiterhin sind Privat Equity Fonds unabhängig von den Vorgängen an der Börse. Betrachtet wird lediglich das Unternehmen, in das investiert wurde.
Anlagen in Private Equity Fonds sind Anlagen in geschlossenen Fonds.

Anleger sollten sich daher bewusst sein, dass Verfügungen vor Laufzeitende kaum möglich sind. Zwar gibt es mittlerweile einen Zeitmarkt, doch der Verkauf ist hier nur mit hohen Abschlägen möglich. Der Anlagezeitraum liegt zwischen 5-10 Jahren.